保险资金投资金融商品、委托投资管理迎新规

  • 保险资金投资金融商品、委托投资管理迎新规已关闭评论
  • 1 次浏览
  • A+
所属分类:理财产品
摘要

日前,银保监会修订发布了《关于保险资金投资有关金融商品的公告》及《保险资金委托投资管理方法》(以下简称《公告》及《方法》)。其中,《公告》进一步规范保险资金投资保险业外金融商品行为,涉及的金融商品包含商业银行或投资理财公司、信托公司等金融机

日前,银保监会修订发布了《关于保险资金投资有关金融商品的公告》及《保险资金委托投资管理方法》(以下简称《公告》及《方法》)。其中,《公告》进一步规范保险资金投资保险业外金融商品行为,涉及的金融商品包含商业银行或投资理财公司、信托公司等金融机构依法发行的资产管理商品和资产证券化商品等。《方法》进一步规范保险资金委托投资行为,明确各方主体责任,强化资产配置和主动管理需要。

业内人士觉得,两个规范的修订发布恰逢其时,是深化保险资金运用市场化改革的要紧举措,丰富了保险资金的受托主体和投资范围,推进保险机构市场化和多元化更进一步。同时,规范的发布将促进保险机构进一步增强经营活力,强化风控能力建设,提高保险资金长期投资运作水平,有益于保险机构支持实体经济,积极参与服务国家策略。

拓宽可投金融商品范围

金融商品能较好匹配保险资金的投资需要,近年来已成为保险公司大类资产配置中的要紧投资品种。截至2021年12月末,保险资金投资金融商品规模1.72万亿元,占资金运用余额的7.39%,品种覆盖商业银行理财项目、集合资金信托、信贷资产支持证券、资产支持专项计划等。

值得关注的是,此次《公告》将投资理财公司发行的理财项目、单一资产管理计划、债转股投资计划等纳入可投资金融商品范围,进一步丰富保险资产配置品种。

太平洋人寿保险公司副总经理、财务负责人叶蓬对《中国银行保险报》记者表示,近年来,随着着金融市场风险增加、债券市场利率下行等问题,保险资管行业面临较大的资产配置重压和问题。《公告》依据金融市场最新的进步,将风险收益特点符合保险资金需要的金融商品纳入投资范围,如银行投资理财公司发行的理财项目等,可以较好地满足拓宽保险资金运用途径、分散投资风险的需要。

“银行投资理财公司发行的理财项目整体规模已超越17万亿元,成为投资理财市场的主流商品。债转股投资计划资产久期长、规模大、风险收益特点明确,能有效解决企业负债率较高的筹资限制难点,具备较大市场前景。”中国人寿寿险公司投资管理中心有关负责人称,此次《公告》纳入的理财项目和债转股投资计划等金融商品与保险机构资产配置的风险偏好相匹配,为保险机构参与有关金融商品的投资提供了规范依据,有益于引导险资发挥长期资金优势,加强权益类资产配置规模,提高服务实体经济质效。

压实各方主体责任

记者注意到,《公告》及《方法》均进一步强化了各方参与主体的权责划分。《公告》强调,保险资管公司受托投资金融商品,应当承担尽职调查、投资决策、投后管理等主动管理责任。

同时,《公告》对保险资金理财商品、集合资金信托、债转股投资计划、信贷资产支持证券、资产支持专项计划、单一资产管理计划等分别设置了门槛。比如,保险资金理财商品方面,理财项目管理人为商业银行的,该商业银行上一会计年度末经审计的净资产不能低于300亿元人民币,或者已经在境内外交易平台主板上市;理财项目管理人为投资理财企业的,该投资理财企业的注册资本不能低于30亿元人民币。

《方法》一方面压实委托方职责,需要保险公司拓展委托投资应当充分履行拟定资产配置计划和委托投资引导、选择投资管理人、监督投资管理人实行状况、评估投资管理人投资绩效等职责。其次强化受托人主动管理责任,需要受托人设置资产配置专业岗位,加大大类资产配置能力建设;明确受推广托管理保险资金的禁止行为,不能转委托或提供通道。

上述中国人寿寿险公司投资管理中心有关负责人表示,这类规定有益于规范保险资金委托投资行为,明确委、受托双方责任划分,防范投资风险。

新华保险有关负责人觉得,压实各方责任,能够帮助行业健全委托投资体系,打造前、中、后期的委托投资闭环管理机制,拟定委托资产的资产配置、绩效目的、投资限制等,依据不同投资品种的特质采取有针对性的风险控制手段,并形成正常的状态交流及评估机制。

强化风险穿透管理

受国内疫情散发、国际复杂局势、发达经济体货币收紧等内外部原因影响,国内经济面临较大的下行重压,实体企业经营情况承压。在此背景下,以固收资产作为主要配置方向的保险机构面临的信用风险逐步积聚,全方位风控体系建设亟待健全。

《公告》针对部分金融商品,需要保险机构依据商品基础资产的性质穿透拥有相应投资管理能力;对于保险公司投资单一资产管理计划和面向单一投资者发行的私募理财项目,需要健全投资管理人选聘标准和步骤;对保险机构的投后管理, 需要压实投资金融商品投后管理责任,配备专业投后管理职员。

《方法》规定,委托人不能需要受托人提供最低投入收益保证,受托人不能承诺受推广托管理资产不受损失,或者保证最低收益。

“这类都体现了监管进一步强化穿透管理的需要,有益于真实反映投资资产风险。”上述新华保险有关负责人表示,《公告》强化了金融商品投资的全步骤管理,引导保险机构打造投前、投中、投后的管理闭环。《方法》有益于引导委托方和受托方持续加大投资能力建设,审慎稳健拓展投资,提高保险资金长期投资运作水平。

中国人寿保险(集团)公司首席投资官,中国人寿资产管理公司党委书记、总裁王军辉表示,保险资金是资本市场的要紧机构投资者、服务实体经济的要紧长期资金出处。监管部门进一步优化委托投资体制机制,有益于推进打造现代化资金委托受托关系,更好发挥保险资管机构在大类资产配置、固定收益投资、另类投资等范围传统优势,切实提升权益类资产投资效率,巩固提高保险资金运用能力和保险资管全行业投资质效。而科学有效拓宽险资投资金融商品范围,更能够帮助进一步打开对更多风险收益特质契合资产的配置空间,健全配置结构、增厚投资收益、分散投资风险,理顺保险资金投资业内外金融商品监管机制,有益于丰富保险资金服务实体经济途径,促进和保障中国资本市场健全规范、稳健运行。

(出处:中国银行保险报)